Está documentada no século XVI como estando sob o patronato real e encontrava-se junto a um hospital que foi primeiro de peregrinos e depois de lazarinos. Uma Confraria e uma Ordem dos Pobres aparecem associadas a esta capela, com casa-hospital anexa, para acolhimento dos indigentes. A invocação do santo sobressai vigorosamente numa altura em que as epidemias de lepra assolavam as aldeias. O concelho, o ministério da justiça e a corregedoria de Verín eram os responsáveis por governar em nome do rei e, no último terço do século XVI, o conde de Monterrei pretendeu transferir para ali o hospital de peregrinos do castelo. Em frente a esta capela, encontra-se o transepto da Piedade (séc. XVII) e ao seu redor encontram-se várias casas que mostram na sua arquitetura e elementos a tipologia construtiva do Verín antigo. No cruzamento de caminhos que é hoje, celebra-se ainda na atualidade a feira anual mais importante da região e origem das feiras e festas de São Lázaro, padroeiro da vila.
